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窗外的麻雀没了声音，可能是没等来投喂，应该是飞去另谋生路了，总不能被你这个11楼的老胖纸饿死对吧？
8点15分了，马特贝也开始有点疲倦，迷蒙着双眼去厨房挖了一汤勺小米，脚步一深一浅地踩出阳台，这雨下的，阳台都变得杂乱无章，马特贝看了一眼，没管，反正刘老板一会回来最多挨两句骂，不能影响我自己的工作。
投喂完麻雀，马特贝发现隔壁楼层阳台下站着一只胖鸟，个头真的不小，”这只，够炖一锅的，中午等安哥回来给他商量商量。”
窗外下完雨，那树还是墨绿色的，广州的春天，要是不踩出去，真的感受不到那种新绿的舒畅，30多年了，马特贝还是念念不忘在长春随处可见的新绿，那不是一般的绿，是一眼就能看出是刚长出来的，但却又满树都是，养眼睛，怎么看都舒服。
“唉，那时候确实是不懂，辜负了那种春意，要是播个种其实真的是件美事。”
这种想法当然不能让刘老板知道，马特贝迅速压住这种邪念，一路揉捏着太阳穴，回到书房，想赶在开市前再查一下联创电子是最新信息，联创电子今天要出年报了，可能对估计有一定的冲击。
联创电子昨晚就提前做了点功课的，关键点是合肥的产能信息。
元宝和豆包这次查的资料类似，马特贝大概的整理出来：
一、核心生产基地产能动态（四大工厂）
1、合肥车载光学产业园
规划产能：总投资 30 亿元，设计产能为5000 万颗 / 年车载镜头及模组，2024 年下半年投产，2025 年产能爬坡至 3000 万颗，2026 年实现满产。
技术定位：聚焦 8M（800 万像素）及以上高像素车载镜头，适配 L3 级以上自动驾驶需求，目前已为比亚迪、蔚来等车企供应 8M 镜头模组，单机价值量超 3000 元。（这个数据是存疑的，单机价值量要超3000，那100万台车就是30亿的产值，比亚迪大概也有300万台车的量。联创电子车载摄像头2023年的营收都没超过10亿，2024年的还没披露，待查。）
订单支撑：2024 年 10 月获比亚迪 4000 万颗车载镜头订单（月均 300 万颗），2025 年产能优先保障头部客户需求。
马特贝知道合肥和南昌产能是联创电子最核心的增长点，其他都是辅助，或者在未来会也跟着转型。
2、南昌基地
现有产能：月产车载镜头及模组约300 万颗，主要供应比亚迪、吉利等车企，2025 年与合肥基地协同，总产能预计达6000 万颗 / 年（镜头 + 模组）。
技术升级：模造玻璃镜片月产能700 万片，全球市占率 35%，支持 8M 镜头量产，成本较外购低 10%。（按豆包的分析，全球市占率35%是指车载领域，全品类市占率为20-25%。竞争对手产能：舜宇光学 2022 年球面镜片月产能 1000 万片，但未明确模造玻璃镜片产能；欧菲光 2023 年完成模造玻璃镜头研发，但产能数据未披露。）
全球排名：根据 2024 年行业数据，联创电子在全球玻璃模造镜片市场中排名第二，仅次于日本豪雅，但在车载领域的市占率更高；在车载镜头领域，联创电子每颗镜头含两片模造玻璃镜片，2025 年第一季度出货量全球领先，且 8M 镜头产能占比 20%。
3、越南工厂（2025 年 3 月试生产）
规划产能：月产能100 万 - 150 万颗车载镜头，主要生产高清广角镜头及 ADAS 镜头，2025 年 4 月处于爬坡阶段，达产时间受设备调试及产品结构影响。战略意义：规避贸易壁垒，服务特斯拉、奔驰等海外客户，未来可能承接北美市场订单。
4、墨西哥工厂（2024 年下半年投产）
产能争议：2025 年 Q1 宣称产能利用率 90%，但海关数据显示实际达成率仅 67%，触发深交所问询，目前产能调整中。技改计划：增资 295 万美元升级设备，目标年产能提升至300 万颗车载镜头，主要供应北美市场。
墨西哥和越南产能暂时不大，明显是规避关税的，但这次估计也是会受到一定的冲击。
联创电子2024年中报外销8.6亿，国内41亿，海外占比16.6%，也多少会受到冲击，就看2024年年报国内的收入会不会明显放大，对冲海外收入受到的冲击，这种冲击竞争对手也会有，欧菲光因为被苹果踢出果链反而因祸得福，2024年的国内营收178亿，海外是26.5亿，占比13%。舜宇光学作为苹果的核心供应商，这一波的影响可能就不太确定了，但它在港股上市，对A股投资者影响不大。
